Переводим заявления ЦБ с экономического на человеческий. Выпуск от 22 июля 2022
Что говорилось в решении ЦБ по ключевой ставке 22 июля 2022
Что говорилось в решении ЦБ по ключевой ставке 22 июля 2022

Привет друзья!

На этой неделе мы запускаем новый формат, где мы помогаем разобраться в экономическом жаргоне. Сегодняшний текст – пресс-релиз ЦБ о решении по процентной ставке банкам в эту пятницу. Показываем на какие слова обращать внимание, объясняем что они значат и читаем между строк.

О чём это?

Довольно часто экономические тексты трудно воспринимать из-за нагромождения многосложных слов, которые обильно разбавляют малознакомыми англицизмами и ведёрком цифр. Из-за этого простые и важные по смыслу сообщения могут выглядеть как абракадабра, а их чтение превращается в упражение по разгадке Кода да Винчи.

В этом материале мы находим важные сообщения и переводим их на человеческий язык. Переводим в буквальном смысле: в одной колонке оригинальный текст, а в колонке рядом – суть. Стараемся так, чтобы смыслы были понятны всем: и бабушке из Арзамаса, и бьюти-блогерше из Твери, и даже ленивому соседскому коту. Оговоримся, что мы не переводим весь текст, а только те части, которые мы нашли наиболее важными.

Что в меню на этот раз?

Регулярный пресс-релиз Центробанка, на котором решалась судьба процентной ставки.

Почему это важно?

Решение по ключевой ставке дает понять ожидания ЦБ об экономике и влияет на цену кредитов. Три причины, почему за этим стоит следить:

  • Это влияет на ваши финансы. ЦБ определяет проценты по кредитам коммерческим банкам (ключевая ставка), а от этого напрямую зависят проценты по кредитам населению и бизнесу. Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты в экономике, а значит и стимул тратить на покупки в кредит и инвестиции
  • Объясняет, что ждёт экономику в будущем. Прежде чем менять ставку процента, ЦБ делает анализ экономики и её тенденций за последнее время. На основе анализа ЦБ решает стоит ли поддержать экономику дешёвым рублём или наоборот дать холодный душ, чтобы подсдуть финансовые пузыри. Результатами анализа ЦБ делится в пресс-релизе.
  • Показывает основные риски на горизонте. ЦБ описывает не только то, что он ожидает в будущем, но и сценарии того, что может пойти не так. Если вы настроены скептично, это поможет вам лучше понять от каких рисков вам или бизнесу стоит застраховаться.

Читаем по пунктам

Инструкция:

  • Слева неповторимый оригинал, справа перевод
  • Ключевые фразы оригинала выделены жирным цветом
  • После таблицы идёт короткая версия новости, составленная только из упрощённого текста
АбракадабраСуть
Совет директоров Банка России 22 июля 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 150 б.п., до 8,00% годовых. ЦБ снижает проценты по кредитам банкам с 9.5% до 8% в год.
Текущие темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции. Это связано как с влиянием набора разовых факторов, так и со сдержанной динамикой потребительского спроса.Цены больше не растут. На то много одномоментных причин плюс люди сейчас экономят
Снижение общего показателя инфляции во многом произошло за счет продолжающейся коррекции цен на товары и услуги после их резкого роста в марте. Этому способствовали динамика обменного курса рубля и в целом сдержанная динамика потребительского спроса.Когда народ в марте на панике скупал телевизоры и телефоны, компании дёрнули цены вверх. Теперь все успокоились, никто особо не покупает и бизнес сбрасывает цены, чтобы держать продажи на плаву
Важными факторами для дальнейшей динамики инфляции станут динамика обменного курса рубля, эффективность процессов импортозамещения, а также масштаб и скорость восстановления импорта готовых товаров, сырья и комплектующих.Цены продолжат стоять, если курс рубля останется как есть, а компании наладят закупки из Азии
Несмотря на уже произошедшее снижение депозитных ставок, продолжался приток средств населения в кредитные организации, но в основном на текущие счета. Рост наиболее ликвидных активов в структуре сбережений населения создает условия для активизации потребления в будущем.Народ осторожничает и не спешит тратить последнюю копейку. Кладёт её на сберегательные счета, чтобы двигать средства быстро, когда надо
Повышенная премия за риск в кредитных ставках и высокие требования банков к заемщикам сохраняли жесткость ценовых и неценовых условий банковского кредитования. Из-за этого кредитная активность, хотя и демонстрировала признаки оживления, оставалась сдержанной. Поддержку кредитованию во многом оказывали правительственные программы льготного кредитования.Кредиты идут слабо. Банки либо дают под высокие проценты, либо не дают вообще. Дают по большому счёту под госсубсидии и гарантии
Принятые Банком России в апреле—июле решения о снижении ключевой ставки увеличат доступность кредитных ресурсов в экономике и ограничат масштаб снижения экономической активности.Снижаем проценты по кредитам, чтобы банки проще давали в долг людям и бизнесу
Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Вместе с тем оперативные индикаторы указывают на то, что снижение деловой активности происходит медленнее, чем Банк России предполагал в июне. При этом сохраняется выраженная неоднородность тенденций в отраслевом и региональном разрезах.Бизнес упал ниже ожиданий, но ещё не адаптировался к санкциям. Очень разные истории по регионам и отраслям: в одних местах всё неплохо, в других караул
Ситуация на рынке труда остается стабильной. Хотя число вакансий со стороны работодателей снизилось, уровень безработицы находится вблизи исторических минимумов. Адаптация рынка труда к изменившимся условиям во многом происходит через механизм неполной занятости и подстройку реальных заработных плат.На рынке труда стабильно плохо: компании не увольняют, но не подымают зарплаты и отправляют в неотплачиваемые отпуска
Краткосрочные дезинфляционные риски выросли. Однако проинфляционные риски остаются существенными и по-прежнему преобладают на среднесрочном горизонте.Цены ещё могут немного снизиться в пару месяцев, но к концу году наверняка пойдут вверх
Проинфляционное влияние может оказать дальнейшее усиление внешних торговых и финансовых ограничений, которое приведет к ослаблению рубля и большему, чем ожидается в базовом сценарии, снижению потенциала российской экономики. Ограничения на стороне предложения могут, в частности, усилиться из-за медленного восполнения запасов готовой продукции, сырья и комплектующих в случае сохранения негативных тенденций в динамике импорта. В свою очередь реализация растущих рисков глобальной рецессии может дополнительно ослабить внешний спрос на товары российского экспорта и, как следствие, привести к ослаблению рубля. Дезинфляционное влияние может оказать сохранение значительного профицита торгового баланса в условиях более устойчивой динамики экспорта по сравнению с динамикой импорта.Есть целый ворох причин, в пользу того, что цены снова пойдут вверх (санкции, дефицит товаров, падение продаж нефти) и примерно одна, которая против (разрыв экспорта и импорта продолжится).
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.Насчёт процентов по кредитам в будущем: реагировать будем по ситуации
Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки во втором полугодии 2022 года.Пока ещё сбрасывать проценты по кредитам не собираемся, но мы в сентябре на всякий случай подумаем.

Пресс-релиз, версия для людей

ЦБ снижает проценты по кредитам банкам с 9.5% до 8% в год.

Цены больше не растут. На то много одномоментных причин плюс люди сейчас экономят. Когда народ в марте на панике скупал телевизоры и телефоны, компании дёрнули цены вверх. Теперь все успокоились, никто особо не покупает и бизнес сбрасывает цены, чтобы держать продажи на плаву. Цены продолжат стоять, если курс рубля останется как есть, а компании наладят закупки из Азии

Кредиты идут слабо. Банки либо дают под высокие проценты, либо не дают вообще. Дают по большому счёту под госсубсидии и гарантии. Снижаем проценты по кредитам, чтобы банки проще давали в долг людям и бизнесу.

Бизнес упал ниже ожиданий, но ещё не адаптировался к санкциям. Очень разные истории по регионам и отраслям: в одних местах всё неплохо, в других караул. На рынке труда стабильно плохо: компании не увольняют, но не подымают зарплаты и отправляют в неотплачиваемые отпуска

Цены ещё могут немного снизиться в пару месяцев, но к концу году наверняка пойдут вверх. Есть целый ворох причин, в пользу того, что цены снова начнут расти (санкции, дефицит товаров, падение продаж нефти) и примерно одна, которая против (разрыв экспорта и импорта продолжится).

Реагировать будем по ситуации. Пока ещё сбрасывать проценты по кредитам не собираемся, но мы в сентябре на всякий случай подумаем.

Оригиальные тексты

Пресс-релиз: http://cbr.ru/press/pr/?file=22072022_133000Key.htm

Комментарий Эльвиры Набиуллиной: http://cbr.ru/press/event/?id=14033